O investimento em valor, consiste em adquirir valores a um preço pequeno, determinado conforme a análise fundamental. Os partidários do value investing, incluindo Warren Buffett, demonstram que a tua essência é adquirir ações a um valor inferior ao teu valor intrínseco.
A diferença resultante de descontar o valor de mercado do valor intrínseco da ação, é o que Graham chama de “margem de segurança”. Se o valor de mercado é inferior ao valor intrínseco ou primordial da ação, em hipótese, o teu valor vai subir no futuro, no momento em que o mercado se ajuste. A dificuldade principal é gostar qual deve ser o valor intrínseco do título ou ação.
Outro defeito é prever quando o mercado vai ponderar o valor esperado. O termo value investing foi estabelecido por Benjamin Graham e David Dodd, ambos professores de Columbia Business School. Em seu livro ” The Intelligent Investor, Graham mostra-se partidário do conceito de “margem de segurança” —mencionado na primeira vez em Security Analysis, o livro que escreveu, juntamente com David Dodd— que requer uma abordagem cuidado ao investir. É a diferença entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço de mercado.
Para Graham “a margem de segurança sempre depende do preço pago”. Usando a margem de segurança, precisa-se adquirir uma ação no momento em que realmente vale mais do que teu preço de mercado. Esta é a tese central da filosofia de value investing, que estipula a conservação do capital como primeira especificação de investimento. Graham sugere averiguar as organizações que não são famosos ou esquecidas e que tenham uma relação preço/lucro, valor/valor contábil baixa. Há que ler as amostras financeiras e as notas ao pé pra acompanhar se há ativos ocultos (investimentos em novas corporações, tendo como exemplo) que não estão sendo considerados pelo mercado. A margem de segurança protege o investidor de más decisões e adversidades no mercado.
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Toda vez que o valor íntegro é árduo de calcular com exactidão, a margem de segurança confere ao investidor certa margem de problema. O conceito de valor, assim como o valor contabilístico, evoluiu significativamente desde o decênio de 1970. O valor contábil é vantajoso no caso de indústrias em que todos —ou quase todos— os bens são tangíveis. Pelo inverso, os ativos intangíveis, tais como patentes, software, marcas ou o bom nome são complicados de quantificar.
A título de exemplo, é viável que um ativo intangível não sobrevivesse a dissolução de uma empresa, em cujo caso não é só ativo, contudo também o teu valor torna-se intangível. De idêntico modo, no momento em que uma indústria está passando por rápidos avanços tecnológicos, o valor de seus ativos não é descomplicado de calcular, várias inovações são capazes de afetar o valor do rápido, às vezes, negativamente algumas vezes favoravelmente. Um agradável modelo da diminuição do valor de um ágil é um computador pessoal. Um modelo de uma indústria onde o valor contábil não tem vasto significado é o setor de vendas e serviços para o united states census bureau.